Площадка для строительства ГРЭС была выбрана в 1964 году на стадии ТЭО и утверждена Научно-Техническим советом Государственного комитета по энергетике и электрификации СССР в 1965 году.
Проект строительства Псковской ГРЭС разработан Рижским отделением института «Теплоэлектропроект». Первоначальный вариант проекта был утвержден в 1967 году. По ряду причин своевременно приступить к строительству электростанции не представлялось возможным. Ввиду отсутствия своих генерирующих мощностей энергообеспечение Псковской области осуществлялось за счет отпуска электроэнергии из ОЭС Северо-Запада, в частности, из Ленинградской энергосистемы.
Строительство электростанции в Псковской области - вклад в решение проблемы дефицита энергетической мощности в Северо-Западном регионе, оживление экономики области, Дедовичского района, вошедшего в историю Великой Отечественной войны, как Партизанского края, откуда в марте 1942 года отправился продовольственный обоз в осажденный Ленинград.
Первым директором Псковской ГРЭС был Н.Д. Полторыхин (1970-1973гг). На комсомольскую стройку в Дедовичский район съехались строители со всей страны. На левом берегу Шелони - строительная площадка, на правом – временный посёлок строителей Пионерный, название которого закрепилось за современным микрорайоном энергетиков.
Снабжение тепловой энергией промышленной площадки и жилого поселка началось лишь в 1979 г. с вводом в эксплуатацию пусковой растопочной котельной.
В 1982 году приказом Минэнерго утверждён окончательный вариант проекта ПГРЭС, при этом основным видом топлива был утвержден торф, резервным – природный газ. Такой режим не мог быть реализован по причине категорического возражения со стороны природоохранных органов по использованию торфа в качестве топлива.
С приходом в 1983 году к руководству коллективами Псковской ГРЭС и Строительного управления А.А. Мешкова и А.А. Уверского началась активная фаза строительных работ на основных объектах электростанции.
В 1992 году, с окончанием строительства газопровода к электростанции, была решена топливная проблема.
20 августа 1993 года, в 16 часов 03 минуты энергоблок №1 впервые включен под нагрузку.
В 1996 году состоялся успешный пуск энергоблока №2. Псковская ГРЭС вышла на установленную электрическую мощность 430 МВт
Псковская ГРЭС является единственной тепловой электростанцией в Псковской области, расположена в энергосистеме с высоким экспортным потенциалом, в непосредственной близости от энергосистем стран Балтии и Белоруссии.
Установленная мощность увеличивалась поэтапно - с 01.11.2013 г. на 5 МВт на энергоблоке №2 и с 01.03.2014г. - еще на 5 МВт на энергоблоке №1. При этом ранее был расширен и нижний диапазон со 110 МВт до 100 МВт по каждому энергоблоку.
Хронология строительства: